車市步入“新常態(tài)”的拐點(diǎn)，汽車金融和保險(xiǎn)的市場(chǎng)潛力才剛剛得到展現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2014年汽車金融、保險(xiǎn)等關(guān)聯(lián)服務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)6000億元，未來(lái)將依然保持高速增長(zhǎng)。按照羅蘭貝格的預(yù)計(jì)，到2020年，汽車金融和保險(xiǎn)的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1.8萬(wàn)億元。
傳統(tǒng)的汽車金融公司早有布局，但市場(chǎng)拓展的進(jìn)展并不是十分順利，新的互聯(lián)網(wǎng)公司試圖利用自己的優(yōu)勢(shì)，切一塊市場(chǎng)蛋糕。去年以來(lái)，無(wú)論是在傳統(tǒng)還是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，新的轉(zhuǎn)變都在發(fā)生，但同時(shí)，二者也都面臨著系列的問(wèn)題待解。
汽車金融公司資金來(lái)源受限
按照美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，汽車家庭占有率發(fā)展到50%，汽車金融會(huì)大有可為。中國(guó)目前很多城市正在逼近這個(gè)市場(chǎng)節(jié)點(diǎn)，作為高利潤(rùn)高門檻的行業(yè)，發(fā)展汽車金融是所有汽車公司必然要做的事情。
目前，主流的汽車公司都擁有自己的汽車金融公司，但面臨資金受限、業(yè)務(wù)和盈利點(diǎn)較為單一等系列問(wèn)題。
從資金來(lái)源上看，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求，汽車金融公司的資金主要來(lái)源于股東增資、同業(yè)拆借、金融機(jī)構(gòu)借款以及發(fā)行金融債券融通資金，而向銀行借款則是汽車金融公司主要的融資方式，以上汽通用汽車金融公司為例，其資金中八成來(lái)自于銀行的同業(yè)借款。
在此背景下，傳統(tǒng)金融公司的資金極為受限，但與此同時(shí)，下游的經(jīng)銷商和消費(fèi)者的需求卻非常旺盛。根據(jù)中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)汽車金融專業(yè)委員會(huì)發(fā)布的 《中國(guó)汽車金融公司行業(yè)發(fā)展報(bào)告》，截至2014年年末，我國(guó)的汽車金融公司行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到3403億元，較2004年的60億元增長(zhǎng)約56倍。
因此，傳統(tǒng)金融公司也需要不斷尋求資金來(lái)源，以做大市場(chǎng)規(guī)模。其首要方式是通過(guò)母公司進(jìn)行擔(dān)保，獲得更多的銀行貸款和授信。長(zhǎng)城汽車(12.51, 0.30, 2.46%)股份有限公司(下稱“長(zhǎng)城汽車”) 于近日發(fā)布公告稱，“本公司擬就控股子公司天津長(zhǎng)城濱銀汽車金融有限公司向銀行取得的貸款額度增加人民幣5億元的擔(dān)保。”本次擔(dān)保后，天津長(zhǎng)城濱銀汽車金 融有限公司從長(zhǎng)城汽車獲得的擔(dān)保額度增加至15億元。此前，上汽也曾為上汽通用汽車金融公司提供3.5億元的銀行貸款擔(dān)保。未來(lái)其將為上汽通用汽車金融提 供累計(jì)不超過(guò)60億元的擔(dān)保。
另一方面，資產(chǎn)證券化也成為傳統(tǒng)金融公司開源的重要方式，近兩年來(lái)，包括上海通用、寶馬、大眾汽車金融公司都發(fā)行了資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，規(guī)模達(dá)到百億元。與此同時(shí)，為改善汽車金融公司的資金情況，今年以來(lái)，國(guó)家曾幾度下調(diào)了汽車金融公司的存款準(zhǔn)備金率，在一定程度上改善了其資金流的問(wèn)題。
社會(huì)征信和盈利模式存考驗(yàn)
在傳統(tǒng)汽車金融公司通過(guò)各種方式最大化市場(chǎng)的同時(shí)，基于互聯(lián)網(wǎng)的汽車金融正在快速崛起。早在去年，德勤發(fā)布《2014中國(guó)汽車金融報(bào)告》就表示，中國(guó)汽車業(yè)早已逐步邁進(jìn)“網(wǎng)絡(luò)時(shí)代”，汽車金融和互聯(lián)網(wǎng)之間的交互也必將迸發(fā)出更加耀眼的火花。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)涉足汽車金融的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)超過(guò)20家。先是騰訊理財(cái)通和一汽大眾、奧迪展開品牌跨界合作，推出“奧迪A3，購(gòu)車即理 財(cái)”的合作；再是阿里宣布聯(lián)手螞蟻小貸和諸多汽車廠商上線“車秒貸”；9月，優(yōu)信與微眾銀行也推出全新購(gòu)車方案“付一半”；而京東也與易車公司達(dá)成總金額 高達(dá)15.5億美元的戰(zhàn)略合作協(xié)議。此外，一些P2P的網(wǎng)貸平臺(tái)也在快速崛起，涉足二手車信貸領(lǐng)域。
中研普華研究員李湖認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)實(shí)施汽車金融服務(wù)，可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在數(shù)據(jù)上的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶的動(dòng)態(tài)授信，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)整個(gè)用車周期的資金融通。
因?yàn)閺哪壳皝?lái)看，傳統(tǒng)的汽車金融主要解決的是產(chǎn)業(yè)鏈上經(jīng)銷商對(duì)資金的部分需求，以及部分消費(fèi)貸。而汽車產(chǎn)業(yè)鏈非常長(zhǎng)，其余每一個(gè)環(huán)節(jié)都有賴于資金的拉動(dòng)。比如產(chǎn)業(yè)鏈金融、比如可以助力新能源汽車市場(chǎng)擴(kuò)展的融資租賃模式的興起。而互聯(lián)網(wǎng)金融則可以完全覆蓋到產(chǎn)業(yè)鏈的上下游。
從產(chǎn)業(yè)的角度看，雖然互聯(lián)網(wǎng)汽車金融的興起加速了行業(yè)的發(fā)展，但能否切割市場(chǎng)蛋糕還有待整個(gè)社會(huì)征信體系的建立。從目前來(lái)看，國(guó)內(nèi)征信遠(yuǎn)遠(yuǎn)未發(fā)展成熟，消費(fèi)者信用記錄非常分散，對(duì)汽車金融公司的風(fēng)險(xiǎn)管控提出非常大的挑戰(zhàn)。
另外，從盈利來(lái)看，傳統(tǒng)的具備汽車廠商背景的金融公司為經(jīng)銷商提供庫(kù)存信貸服務(wù)仍然是一項(xiàng)商務(wù)政策獎(jiǎng)勵(lì)措施，因此在盈利上難有大的收益。在國(guó) 外，汽車金融公司的盈利主要來(lái)源于多樣化的經(jīng)營(yíng)模式。而在國(guó)內(nèi)，根據(jù)《汽車金融公司管理辦法》規(guī)定，汽車金融公司只能從事單一的汽車信貸業(yè)務(wù)以及轉(zhuǎn)讓和出 售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，不能涉及汽車租賃等盈利性較高的中間業(yè)務(wù)，使得汽車金融公司盈利模式非常單一。
