汽車后市場加速洗牌 11股絕對低估
后市場O2O加速洗牌政策助力“透明化”
從2014年各路資本爭相涌入，到2015年上門洗車O2O企業(yè)大量被淘汰，汽車后市場O2O正從“發(fā)展元年”過渡到“洗牌紀(jì)年”。
1月25日，易觀智庫發(fā)布的《2015年度汽車后市場電商專題研究報告》指出，2015年，維修保養(yǎng)服務(wù)電商自營型平臺是發(fā)展最穩(wěn)健、成長最快速的細(xì)分市場。
“互聯(lián)網(wǎng)汽修服務(wù)模式的核心是，用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)手段重塑供應(yīng)鏈和服務(wù)鏈。其中，供應(yīng)鏈重塑體現(xiàn)在同質(zhì)配件產(chǎn)品選擇和供應(yīng)環(huán)節(jié)減少上，而服務(wù)鏈重塑則體現(xiàn)在線上線下同質(zhì)配件服務(wù)商同盟選擇和技術(shù)支持上。”養(yǎng)車無憂網(wǎng)創(chuàng)始人兼CEO陳文凱表示。
2015年8月8日，交通運輸部發(fā)布了《機動車維修管理規(guī)定》修訂版。值得注意的是，同質(zhì)配件首次被賦予了官方定義。
對此，中國汽車維修行業(yè)協(xié)會秘書長魏同偉表示，“同質(zhì)配件推廣的最大意義在于打破原有維修配件渠道的壟斷，互聯(lián)網(wǎng)汽修平臺的加入將助力同質(zhì)配件推廣落地。”
《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，2016年伊始，《汽車銷售管理辦法（征求意見稿）》與《汽車業(yè)反壟斷指南》兩大政策連出。其中，《汽車業(yè)反壟斷指南》更是提出不得限制同質(zhì)件流通和雙標(biāo)件生產(chǎn)。
業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，政策利好將加速零配件流通領(lǐng)域的逐步放開。屆時，后市場中的亂象將有所改善，市場也將朝著更透明化、規(guī)范化的方向發(fā)展。
維修保養(yǎng)型平臺成長迅速
2014年開始，大量資本涌入汽車后市場O2O。然而僅一年時間，資本寒冬凜然而至，多家O2O平臺相繼倒閉。
“現(xiàn)在處于過冬狀態(tài)，大家都在存糧。部分企業(yè)淘汰退出是必然趨勢。當(dāng)然，資本市場也在步入理性階段。”途虎養(yǎng)車CEO陳敏在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時曾表示。
易觀智庫的數(shù)據(jù)顯示，2014年中，汽車后市場電商中，上門服務(wù)模式是發(fā)展最快的細(xì)分模式，全年有一半投融資項目為上門服務(wù)模式，數(shù)百家創(chuàng)業(yè)型企業(yè)涌入。2015年，上門服務(wù)投融資占比則降到12.6%。
據(jù)記者了解，在這場資本寒冬降臨的背景下，維修保養(yǎng)服務(wù)電商自營型平臺因具有對整個汽車后市場配件供應(yīng)鏈的優(yōu)化，以及對維修保養(yǎng)O2O高效的轉(zhuǎn)化優(yōu)勢，而成為2015年發(fā)展最穩(wěn)健、成長最快速的細(xì)分市場。
近年來，如養(yǎng)車無憂、途虎養(yǎng)車、典典養(yǎng)車等自營型平臺風(fēng)生水起，且對線下資源進行全力布局。
1月26日，全國汽車同質(zhì)配件服務(wù)同盟·互聯(lián)網(wǎng)汽修連鎖店正式運行啟動儀式。作為首家同質(zhì)配件試點電商，養(yǎng)車無憂網(wǎng)首批簽約的60家互聯(lián)網(wǎng)汽修品牌授權(quán)店也正式宣布運營；2015年底，萬豐奧威[3.91%資金研報]與途虎養(yǎng)車宣布成立萬豐途虎，意在進一步打通線上線下各渠道；2015年9月，上汽集團[4.60%資金研報]旗下O2O電商平臺車享家也正式推出，并計劃在2020年達(dá)到10000家線下實體店。
政策助力同質(zhì)配件推廣
2014年下半年以來，為治理汽車流通市場的一些亂象，國家出臺了包括《關(guān)于促進汽車維修業(yè)轉(zhuǎn)型升級提升服務(wù)質(zhì)量的指導(dǎo)意見》、《汽車維修技術(shù)信息公開實施管理辦法》、《機動車維修管理規(guī)定（修訂版）》等政策。
記者了解到，1月6日，商務(wù)部正式發(fā)布了《汽車銷售管理辦法（征求意見稿）》。與老《辦法》相比，新《辦法》明示了要積極發(fā)展電子商務(wù)銷售模式，放開配件銷售渠道，以及非強制性放開渠道形式的建議。
1月7日，《汽車業(yè)反壟斷指南》）征求意見稿第三次起草工作會議召開。征求意見稿提出，在品牌汽車售后市場上具有支配地位的汽車供應(yīng)商無正當(dāng)理由，不應(yīng)限制配件制造商生產(chǎn)雙標(biāo)件；不應(yīng)限制配件的外采、外銷；不應(yīng)限制售后維修技術(shù)信息的供應(yīng)渠道等。
“新辦法與接下來即將面世的反壟斷指南，國家將給配件一個正本清源的渠道。”魏同偉直言，“當(dāng)前多環(huán)節(jié)、集散地式銷售模式，確實是由市場環(huán)境和原有的汽車品牌銷售管理辦法共同造成的。未來，一定是原廠配件、同質(zhì)配件和再制造配件共同在渠道上流通。”
汽車后市場概念股一覽
上市公司方面，中鼎股份[3.91%資金研報]、青島雙星[4.48%資金研報]、美晨科技[5.31%資金研報]、駱駝股份[7.56%資金研報]、道明光學(xué)[4.19%資金研報]等多家上市公司已開始布局汽車后市場O2O領(lǐng)域，投資者可從以下四維度挖掘相關(guān)個股機會。
汽車維修保養(yǎng)O2O領(lǐng)域，相關(guān)個股有：青島雙星，打造以上門養(yǎng)車標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)為核心的星猴模式；回天新材，公司布局汽車O2O上門服務(wù)，車主可在服務(wù)已覆蓋的地區(qū)通過APP召喚“車管家”進行洗車、汽車貼膜、換胎、小型維修等高頻上門服務(wù)；大東方[8.33%資金研報]，擬以不低于13.48元/股定增不超過8162.1萬股，募集資金總額不超過11億元，用于“汽車后市場綜合服務(wù)O2O平臺建設(shè)項目”。
汽車配件銷售領(lǐng)域O2O，相關(guān)個股有：美晨科技，投資5000萬元設(shè)立美能捷電子商務(wù)公司，打造國內(nèi)領(lǐng)先的汽配行業(yè)消費平臺，經(jīng)營范圍包括網(wǎng)上銷售汽車及零配件、汽車用品、汽車租賃、汽車評估、電子商務(wù)平臺運營與服務(wù)等。
停車互聯(lián)網(wǎng)平臺，相關(guān)受益股有數(shù)字政通[9.73%資金研報]和捷順科技[5.77%資金研報]。數(shù)字政通：利用車牌識別技術(shù)對停車場進行改造并聯(lián)網(wǎng)實時掌控車位信息，徹底解決車主“停車難”問題；捷順科技：2014年9月份，公司與支付寶簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，共同打造一個國內(nèi)領(lǐng)先的包含車位查詢、預(yù)訂、引導(dǎo)、反向?qū)ぼ嚒⒃诰€支付等功能于一體的“車生活”服務(wù)平臺。
建立汽車后市場一體化綜合服務(wù)平臺類上市公司：金固股份[9.99%資金研報]，擴大門店網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，經(jīng)營模式可擴展至新能源汽車充電，P2P租車網(wǎng)點等；龐大集團[3.30%資金研報]，公司汽車電子商城涵蓋整車、二手車、精品裝飾、龐大會員卡、龐大延保、汽車美容、商用卡車等，同時，公司與工商銀行[0.99%資金研報]網(wǎng)上商城合作賣車進一步拓展電商平臺渠道。
