汽車金融迎刺激新政：二手車首付降至30%，線上審批有望年內(nèi)實(shí)現(xiàn)

央行和銀監(jiān)會(huì)放開汽車金融的附加費(fèi)貸款&循環(huán)貸，二手車首付降到30%。
　　近日，人民銀行&銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》（以下簡稱“意見”），當(dāng)中包含不少與汽車金融相關(guān)的細(xì)則，最大的影響則是降低了貸款門檻，增加了客戶買車貸款融資額度，擴(kuò)大了汽車金融公司的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，鼓勵(lì)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)線上審批。車云菌連線太平洋汽車網(wǎng)汽車金融總監(jiān)匡志成，為大家?guī)碓敿?xì)解讀。
　　一、積極培育和發(fā)展消費(fèi)金融組織體系
　　（一）推動(dòng)專業(yè)化消費(fèi)金融組織發(fā)展。鼓勵(lì)有條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)圍繞新消費(fèi)領(lǐng)域，設(shè)立特色專營機(jī)構(gòu)，完善環(huán)境設(shè)施、產(chǎn)品配置、金融服務(wù)、流程制度等配套機(jī)制，開發(fā)專屬產(chǎn)品，提供專業(yè)性、一站式、綜合化金融服務(wù)。推進(jìn)消費(fèi)金融公司設(shè)立常態(tài)化，鼓勵(lì)消費(fèi)金融公司拓展業(yè)務(wù)內(nèi)容，針對(duì)細(xì)分市場(chǎng)提供特色服務(wù)。
　　解讀：消費(fèi)金融公司設(shè)立的門檻大大降低，像佰仟金融這樣的消費(fèi)金融公司會(huì)越來越多，更多消費(fèi)金融公司會(huì)關(guān)注汽車金融領(lǐng)域，消費(fèi)金融公司將成為繼融資租賃公司后的又一個(gè)參與主體。
　　二、加快推進(jìn)消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新
　　（三）優(yōu)化消費(fèi)信貸管理模式。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控并符合監(jiān)管要求的前提下，探索運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)手段開展遠(yuǎn)程客戶授權(quán)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)貸款線上申請(qǐng)、審批和放貸。優(yōu)化績效考核機(jī)制，突出整體考核，推行盡職免責(zé)制度。根據(jù)客戶的信用等級(jí)、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、綜合效益和擔(dān)保條件，通過貸款利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和浮動(dòng)計(jì)息規(guī)則，合理確定消費(fèi)貸款利率水平。
　　解讀：這是要實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程開戶、線上審批的節(jié)奏。目前汽車金融這塊線上審批主要卡在征信查詢授權(quán)書的簽字授權(quán)上，如果能夠解決實(shí)名認(rèn)證，遠(yuǎn)程客戶授權(quán)，那么實(shí)現(xiàn)線上審批就不遠(yuǎn)了。到時(shí)買車用戶可以先在網(wǎng)上（金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)站、垂直網(wǎng)站汽車金融平臺(tái)）申請(qǐng)貸款，獲得終審額度，然后拿著額度去線下買車。今年有望實(shí)現(xiàn)汽車金融的線上全流程的審批。這是汽車金融人夢(mèng)寐以求的事。
　　互聯(lián)網(wǎng)的直通模式更加有利于利率風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和浮動(dòng)計(jì)息。因?yàn)樵?S店信貸專員很難賣不確定利息的產(chǎn)品，而互聯(lián)網(wǎng)的直通模式則可以給出個(gè)性化結(jié)果。
　?。ㄋ模┘涌煜M(fèi)信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新消費(fèi)信貸抵質(zhì)押模式，開發(fā)不同首付比例、期限和還款方式的信貸產(chǎn)品。推動(dòng)消費(fèi)信貸與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)，研發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化網(wǎng)絡(luò)小額信用貸款，推廣“一次授信、循環(huán)使用”，打造自助式消費(fèi)貸款平臺(tái)。
　　解讀：這里頭不確定汽車金融能否“一次授信，循環(huán)使用”，如果可以，那么這樣的業(yè)務(wù)就得以開展：比如說客戶貸款20萬，貸款3年，如果發(fā)現(xiàn)客戶前2年的還款都是特別良好的，那么就可以考慮給客戶釋放額度，原則上可能還要保證在車輛的抵押率范圍內(nèi)，但其實(shí)如果一個(gè)客戶長達(dá)兩年都能有良好的還款習(xí)慣，那么基本可以判斷這個(gè)人是靠譜的。這樣這個(gè)客戶就會(huì)變成金融機(jī)構(gòu)的終身客戶。
　　另外，如果客戶還款結(jié)束，是否可以抵押不解除，繼續(xù)給他一個(gè)額度呢，其實(shí)做的就是車抵貸業(yè)務(wù)。這個(gè)市場(chǎng)和需求是真實(shí)存在的，這樣的循環(huán)授信，是基于行為數(shù)據(jù)，比一個(gè)新客戶靠譜的多，而且完全不用新增多少運(yùn)營成本，因?yàn)樾艑彮h(huán)節(jié)省了。
　　（五）鼓勵(lì)汽車金融公司業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新。允許汽車金融公司在向消費(fèi)者提供購車貸款（或融資租賃）的同時(shí)，根據(jù)消費(fèi)者意愿提供附屬于所購車輛的附加產(chǎn)品（如導(dǎo)航設(shè)備、外觀貼膜、充電樁等物理附屬設(shè)備以及車輛延長質(zhì)保、車輛保險(xiǎn)等無形附加產(chǎn)品和服務(wù)）的融資。汽車金融公司開展購車附加產(chǎn)品融資業(yè)務(wù)時(shí)，執(zhí)行與汽車貸款一致的管理制度。
　　解讀：附加費(fèi)貸款是這里頭最實(shí)在也是影響最大的一條，直接的影響是增加了汽車金融公司相對(duì)于銀行和融資租賃公司的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。因?yàn)樵瓉磉@個(gè)產(chǎn)品是銀行和融資租賃公司的政策優(yōu)勢(shì)（其實(shí)部分汽車金融公司通過備案的方式早已在開展。比如上汽財(cái)務(wù)的附加費(fèi)貸款）。
　　汽車金融公司的競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，但也意味著對(duì)風(fēng)控能力提出更高的要求。另外，也會(huì)存在通過虛增車價(jià)套取更多貸款的風(fēng)險(xiǎn)，比如把裝潢的價(jià)格弄得虛高。從競(jìng)爭(zhēng)策略來看，這個(gè)產(chǎn)品對(duì)于具體的公司越早推出越好。
　　三、加大對(duì)新消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持
　?。ò耍┲С志G色消費(fèi)。加快修訂《汽車貸款管理辦法》。經(jīng)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)經(jīng)營個(gè)人汽車貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)辦理新能源汽車和二手車貸款的首付款比例，可分別在15%和30%最低要求基礎(chǔ)上，根據(jù)自愿、審慎和風(fēng)險(xiǎn)可控原則自主決定。大力開展能效貸款和排污權(quán)、碳排放權(quán)抵質(zhì)押貸款等綠色信貸業(yè)務(wù)。
　　解讀：上一版的《汽車貸款管理辦法》已經(jīng)是2004年了，的確存在很多需要改進(jìn)的地方。對(duì)于新能源車的首付標(biāo)準(zhǔn)放的這么低，還真有點(diǎn)吃不準(zhǔn)，新能源車有個(gè)問題，還沒有太多的數(shù)據(jù)，還沒能有成型的折舊函數(shù)，怎么評(píng)估幾年后的價(jià)值，這樣難免讓金融機(jī)構(gòu)趨于謹(jǐn)慎。
　　但和比亞迪金融的朋友交流來看，現(xiàn)階段購買新能源車用戶群體是資質(zhì)好的用戶，所以這一點(diǎn)彌補(bǔ)了以上的不足。但隨著新能源的選擇不再是個(gè)區(qū)分用戶資質(zhì)的點(diǎn)時(shí)，還是需要解決金融所需要的估值的問題。但那時(shí)應(yīng)該有足夠的數(shù)據(jù)了。
　　對(duì)于二手車由50%的首付標(biāo)準(zhǔn)降到30%，對(duì)汽車金融公司銀行是利好，雖然真正做二手車的已經(jīng)采取一些方式在繞過這個(gè)限制，現(xiàn)在法規(guī)的放開也算是一次事后的承認(rèn)了。但現(xiàn)在二手車市場(chǎng)現(xiàn)狀是主要的交易場(chǎng)景不是4S店，所以汽車金融公司要想在二手車金融有所突破需要借助SP的方式來進(jìn)行落地開展業(yè)務(wù)，對(duì)SP是個(gè)利好。二手車今年的政策會(huì)一個(gè)個(gè)出來，限遷解除已確定，接下來還有登記制度還有稅收政策，所以今年二手車會(huì)有個(gè)大增長。
　　四、改善優(yōu)化消費(fèi)金融發(fā)展環(huán)境
　?。ㄊ┩貙捪M(fèi)金融機(jī)構(gòu)多元化融資渠道。鼓勵(lì)汽車金融公司、消費(fèi)金融公司等發(fā)行金融債券，簡化債券發(fā)行核準(zhǔn)程序。鼓勵(lì)符合條件的汽車金融公司、消費(fèi)金融公司通過同業(yè)拆借市場(chǎng)補(bǔ)充流動(dòng)性。大力發(fā)展個(gè)人汽車、消費(fèi)、信用卡等零售類貸款信貸資產(chǎn)證券化，盤活信貸存量，擴(kuò)大消費(fèi)信貸規(guī)模，提升消費(fèi)信貸供給能力。
　　解讀：金融債、ABS估計(jì)更加容易發(fā)行了，擴(kuò)大資金渠道，降低融資成本，利率總體在下行，利差是增大還是縮小還是不變不好說，短期可能是增大的，長期應(yīng)該是縮小的。
　　小結(jié)：
　　近期國家除了出臺(tái)消費(fèi)金融這個(gè)政策之外還出臺(tái)了其他的金融政策比如：大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資。所以可以看出國家實(shí)在實(shí)行寬松的貨幣政策。這樣的結(jié)果我不知道會(huì)是什么，會(huì)不會(huì)造成泡沫造成次貸危機(jī)，但泡沫到來之際，金融能做的是識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)擁抱泡沫。