零部件細(xì)分行業(yè)2015年年報(bào)分析

2015年，受國(guó)內(nèi)柴油機(jī)行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩及柴油機(jī)排放標(biāo)準(zhǔn)升級(jí)影響，國(guó)內(nèi)柴油機(jī)市場(chǎng)整體仍在低位運(yùn)行，配套工程機(jī)械、商用車及農(nóng)機(jī)的柴油機(jī)銷量持續(xù)下降。

統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的6家發(fā)動(dòng)機(jī)上市公司中，濰柴、上柴、斯太爾三家重型柴油機(jī)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均出現(xiàn)大幅下滑。斯太爾因出售車橋業(yè)務(wù)，致使報(bào)表合并范圍發(fā)生巨大變化。上柴柴油機(jī)毛利率下降至17.95%，相比2014年減少2.08個(gè)百分點(diǎn)。

全柴、云內(nèi)動(dòng)力盡管柴油機(jī)銷售數(shù)量未明顯增長(zhǎng)，但得益于國(guó)五、非道路國(guó)三高端產(chǎn)品和技術(shù)儲(chǔ)備，整體營(yíng)收和利潤(rùn)都穩(wěn)定增長(zhǎng)。

汽油機(jī)供應(yīng)商?hào)|安動(dòng)力產(chǎn)品從F系列為主轉(zhuǎn)型為新產(chǎn)品M系列為主。去年，M系列產(chǎn)品占比增加至70.36%，但受制于產(chǎn)能，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益未明顯改善。

目前，整個(gè)發(fā)動(dòng)機(jī)行業(yè)都面臨著原材料成本、人工成本增長(zhǎng)的問題，同時(shí)新設(shè)備的必要支出也使得企業(yè)投入增加、設(shè)備折舊費(fèi)明顯增多。未來，除新推出的高端產(chǎn)品外，發(fā)動(dòng)機(jī)毛利率仍處于下降趨勢(shì)。

統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的發(fā)動(dòng)機(jī)配件上市公司共有18家，包括發(fā)動(dòng)機(jī)配件、進(jìn)排氣系統(tǒng)、熱交換系統(tǒng)等產(chǎn)品供應(yīng)商。

商用車市場(chǎng)尤其是中重卡市場(chǎng)銷量嚴(yán)重下滑，致使威孚高科、渤海活塞、福達(dá)股份、登云股份、康躍科技等多家以柴油機(jī)配套為主營(yíng)業(yè)務(wù)的零部件企業(yè)業(yè)績(jī)大幅下滑。威孚高科面對(duì)柴油機(jī)噴射系統(tǒng)、進(jìn)氣系統(tǒng)需求減緩，加強(qiáng)對(duì)尾氣處理系統(tǒng)的研發(fā)，把握排放升級(jí)機(jī)遇。

發(fā)動(dòng)機(jī)配件企業(yè)尋求轉(zhuǎn)型積極擴(kuò)展乘用車業(yè)務(wù)、國(guó)際市場(chǎng)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品向高端化發(fā)展，以應(yīng)對(duì)“量減價(jià)跌”的市場(chǎng)局勢(shì)。渤?；钊兄乜肮こ虣C(jī)械市場(chǎng)業(yè)務(wù)暴跌，但其去年乘用車活塞銷量同比增長(zhǎng)34.7%，南北大眾、多家自主品牌新機(jī)實(shí)現(xiàn)批量供貨，美國(guó)卡特彼勒和康明斯、德國(guó)道依茨和戴姆勒、英國(guó)帕金斯等項(xiàng)目取得新進(jìn)展。同樣，銀輪股份也堅(jiān)持全球化、國(guó)際化發(fā)展戰(zhàn)略，35%營(yíng)收來自于出口市場(chǎng)，成為康明斯、福特、通用的戰(zhàn)略供應(yīng)商。

廣東鴻圖、鴻特精密等發(fā)動(dòng)機(jī)鋁合金精密鑄件企業(yè)符合市場(chǎng)輕量化的需求，業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^快。富臨精工的可變氣門系統(tǒng)銷售額同比增長(zhǎng)73.47%，毛利率高達(dá)39.09%，成為企業(yè)的重要利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

2015年我國(guó)汽車電子市場(chǎng)規(guī)模為3979億元，汽車電子產(chǎn)品在整車中的滲透率越來越高，汽車技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)也更多地體現(xiàn)在汽車電子技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)上。隨著新能源汽車和智能汽車的發(fā)展，對(duì)汽車電子相關(guān)零部件的需求越來越高，汽車電子企業(yè)通過內(nèi)生增長(zhǎng)和外延擴(kuò)張“雙輪”驅(qū)動(dòng)，加緊布局，主要產(chǎn)品有人機(jī)交互系統(tǒng)、車載智能硬件模塊、CAN總線智能控制系統(tǒng)、智能電源控制系統(tǒng)等。

從產(chǎn)品系列來看，汽車電子產(chǎn)品朝系統(tǒng)化、模塊化、集成化方向發(fā)展，傳統(tǒng)的儀表、傳感器等產(chǎn)品銷量和營(yíng)收有所下降，智能控制、車身電子等新品市場(chǎng)表現(xiàn)良好，如威帝股份的CAN總線產(chǎn)品銷售收入占2015年?duì)I業(yè)收入的88.43%。此外，汽車電子產(chǎn)品在商用車上的應(yīng)用也越來越普及，包括疲勞駕駛預(yù)警、智能駐車提示系統(tǒng)、緊急制動(dòng)系統(tǒng)等，2015年啟明信息汽車電子產(chǎn)品增長(zhǎng)超過10%。

2015年，輪胎行業(yè)進(jìn)入“嚴(yán)冬”期。美國(guó)雙反幾乎涵蓋全部輪胎品種、歐盟標(biāo)簽法等導(dǎo)致外銷出口受阻；國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)產(chǎn)能過剩、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重等導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)加?。皇?、天然橡膠等原材料價(jià)格上漲。這些因素導(dǎo)致整個(gè)輪胎行業(yè)銷量、營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)大幅下降，2015年6家輪胎上市公司凈利潤(rùn)下滑51.77%。

雙錢股份是惟一一家營(yíng)收增長(zhǎng)的企業(yè)，但這種增長(zhǎng)主要來自化工服務(wù)，其輪胎業(yè)務(wù)下滑17.58%。存亡之際去產(chǎn)能、調(diào)結(jié)構(gòu)、創(chuàng)新技術(shù)是轉(zhuǎn)型升級(jí)的主旋律。輪胎企業(yè)抓住國(guó)家大力倡導(dǎo)智能制造和工業(yè)4.0的機(jī)遇，研發(fā)安全、智能、綠色等新型輪胎產(chǎn)品，走智能、創(chuàng)新的轉(zhuǎn)型之路。去年，輪胎行業(yè)的兼并重組行為也較多，如風(fēng)神輪胎大股東中國(guó)化工集團(tuán)收購(gòu)世界第五大輪胎巨頭倍耐力，雙方相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組，這對(duì)國(guó)內(nèi)輪胎行業(yè)轉(zhuǎn)型和國(guó)際化發(fā)展具有重要意義。

車身及附件企業(yè)包括車門、玻璃、內(nèi)外飾件、車燈、儀表、座椅、保險(xiǎn)杠以及廢輪胎橡膠零部件供應(yīng)商，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的共有22家?？傮w來看，提升產(chǎn)品附加值是各企業(yè)努力的方向。

汽車空調(diào)企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定，松芝股份大中型客車空調(diào)去年銷售4.8萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)超過25%，同時(shí)積極向乘用車市場(chǎng)配套。奧特佳曲線上市，把握新能源市場(chǎng)機(jī)會(huì)，其新能源汽車電動(dòng)空調(diào)壓縮機(jī)去年產(chǎn)量為14.49萬(wàn)臺(tái)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額超過60%。

座椅領(lǐng)域，曠達(dá)科技座椅面料生產(chǎn)形成了從母粒紡絲到座套一體化生產(chǎn)，高附加值材料創(chuàng)新開發(fā)獲得市場(chǎng)認(rèn)可；龍生股份以座椅滑軌、調(diào)角器、升降器功能件為主，配套國(guó)內(nèi)大部分乘用車企業(yè)，業(yè)績(jī)穩(wěn)定；繼峰股份生產(chǎn)頭枕、頭枕支桿、座椅扶手等，主要客戶為江森自控、李爾、佛吉亞等，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，凈利潤(rùn)同比下滑12.54%。

作為非輪胎橡膠制品的代表企業(yè)，中鼎股份營(yíng)收、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)均接近三成，國(guó)際化戰(zhàn)略進(jìn)入收獲期。

生產(chǎn)白車身沖壓及焊接總成零部件的聯(lián)明股份，營(yíng)收同比增長(zhǎng)6%，但凈利潤(rùn)下滑，其受到市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、新基地投資和前期運(yùn)營(yíng)準(zhǔn)備、人力成本上升等因素制約，產(chǎn)品毛利率水平有所下降。