朗盛宣布計劃收購美國科聚亞公司

 朗盛（FRA：LXS）在其成長軌道上到達了新的里程碑：該特殊化學品公司宣布計劃收購美國科聚亞公司（NYSE：CHMT），全球優(yōu)質阻燃劑和潤滑油添加劑的主要供應商之一。憑借這一朗盛歷史上最大的收購項目，公司將建立自己的添加劑產品組合，成為該新興市場中的世界領先者之一。

目前雙方已簽訂最終收購協(xié)議。在此協(xié)議下，科聚亞公司的股東將獲得已發(fā)行普通股每股33.5美元的現金，較2016年9月23日的股市收盤價28.18美元溢價18.9%。此次交易的公司值約24億歐元，交易將由朗盛主要通過優(yōu)先和混合債券融資，以及現有的流動資產實現。此次交易預計將于2017年年中完成，在此前需通過科聚亞股東批準，必要的管理審批和其他若干常規(guī)融資完成條件。

科聚亞公司總部位于賓夕法尼亞州費城，在全球11個國家擁有20個生產基地，大約2,500名員工。公司報告顯示前四個季度銷售總額約15億歐元，息稅折舊及攤銷前利潤為2.45億歐元（EBITAD息稅折舊及攤銷前利潤率約16%）?？凭蹃喒镜氖杖爰s有45%來自北美地區(qū)。除了添加劑，科聚亞的產品組合還包括聚氨酯橡膠和有機金屬化合物。

“憑借這次收購，我們將在添加劑領域打造一個冠軍，使朗盛產品組合的盈利能力更進一步。”朗盛集團管理董事會主席常牧天表示。 “通過此次收購，我們將不斷深入實施朗盛的戰(zhàn)略，建立一家適應能力和盈利能力更強的公司。如今，我們正在大力建立自身在中型市場上的領先地位，并加強在北美市場的地位。朗盛在成長中又向前邁出了重要的一步。”

“通過加入一家更大、更強的全球化企業(yè)，科聚亞擁有了更多資源來全力支持一套更多元化的特殊化學產品和服務組合。此次交易為我們的股東帶來了并購溢價，也為我們的客戶和員工帶來了眾多利好。”科聚亞總裁兼CEO，董事會主席Craig A. Rogerson表示。

對朗盛而言，收購科聚亞后第一個財年的每股收益將有所提高，到2020年，年度協(xié)同收益預計將達到約1億歐元。此次收購，朗盛支出7倍于目前的企業(yè)價值，其中包括此次收購的協(xié)同效益，達到了包含協(xié)同效益在內7-9倍的目標。

阻燃劑和潤滑油添加劑將強化朗盛的盈利業(yè)務

科聚亞的兩個添加劑部門是公司業(yè)務的主要支柱，兩者將與朗盛的萊茵化學添加劑業(yè)務部（ADD）合并，在收購完成后組成新的高性能添加劑業(yè)務部。萊茵化學添加劑業(yè)務部為塑料、橡膠、潤滑劑和著色劑的生產提供了一系列特殊添加劑產品和服務，在全球超過20個基地擁有約1600名員工。“在特殊化學品行業(yè)，添加劑是一個非常有吸引力的業(yè)務領域。除了其相對較低的資本密集度，該領域還需要深厚的專業(yè)知識和可定制化的解決方案。在此領域，科聚亞和朗盛都擁有長期的專業(yè)經驗，”朗盛萊茵化學添加劑業(yè)務部負責人Anno Borkowsky表示。

科聚亞添加劑業(yè)務的首要支柱包括潤滑劑添加劑，以及用于工業(yè)應用的合成潤滑劑，例如發(fā)電與航空領域。“科聚亞在工業(yè)用潤滑劑添加劑領域擁有極具競爭力的地位。另外，公司還生產前體和中間體。加上朗盛自身的添加劑產品，我們將成為工業(yè)潤滑劑的主要供應商之一，并通過完整的價值鏈進一步增強競爭力，”Borkowsky解釋道。朗盛預計工業(yè)潤滑劑添加劑市場的中期增長率在每年3%-4%，主要基于潤滑劑的性能和其環(huán)境可持續(xù)性。

科聚亞的第二個支柱業(yè)務主要是溴化阻燃添加劑，元素溴和其衍生物業(yè)務。溴化阻燃添加劑得益于其高效性，主要用于建造行業(yè)的絕緣應用以及電子行業(yè)?？凭蹃喪卿搴弯寤a品的主要供應商，鑒于其良好的后向一體化整合，在市場上處于領先地位。“鑒于節(jié)能建造的趨勢，人們對阻燃劑的要求越來越嚴格，”Borkowsky補充道：“通過此次收購，我們將會成為全球高性能阻燃劑添加劑的關鍵供應商之一。未來，我們將為客戶提供統(tǒng)一來源的溴化和含磷產品。”萊茵化學添加劑業(yè)務部在磷阻燃劑業(yè)務領域占領先地位，并擁有向后整合的價值鏈。朗盛同樣預計阻燃劑添加劑的中期增長率為每年3%-4%。

朗盛的新業(yè)務領域：尿烷與有機金屬化合物

科聚亞的尿烷業(yè)務是熱澆鑄預聚合物，特殊水性分散劑和聚酯多元醇的主要供應商，這些都是特殊聚氨酯的組成成分，主要應用于建筑施工，礦業(yè)，石油／氣，運動及電子行業(yè)。例如，傳送帶的滾輪和溜冰鞋均由這些聚氨酯制造。該尿烷業(yè)務將會并入朗盛的高性能材料業(yè)務板塊，對應高科技塑料業(yè)務。

科聚亞是全球有機金屬化合物的重要生產商之一，有機金屬化合物用于其他聚合物生產的催化，及精細化學品和藥物的合成。這項業(yè)務在未來將會成為朗盛高品質工業(yè)中間體業(yè)務部的一部分。

請注意：所有財務數據均基于1.1 美元/歐元的匯率。所有息稅折舊攤銷前利潤均指業(yè)務范圍內。

（文章來源：蓋世汽車）