車險費改首年成績單：費用率達歷史最高，誰虧了10億......

      2016年車險保費合計6834.55億元，同比增長10.25%。車險市場依然是老三家“人太平”獨大的局面，合計占據(jù)65.88%的市場份額。

2016年是商業(yè)車險費率市場化改革全國推進的第一年。這套監(jiān)管層醞釀數(shù)年的車險費改，如今已經(jīng)將車險定價權(quán)交還給公司。那么，擁有了一定自主定價權(quán)的車險業(yè)，運營如何呢？
    車險增速高于行業(yè)
    界面新聞獲得的一份同業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，2016年車險保費合計6834.55億元，同比增長10.25%，高于財險行業(yè)整體增速。
    車險市場依然是老三家“人太平”獨大的局面，合計占據(jù)65.88%的市場份額。除去老三家外，2016年還有9家財險公司市場份額在1%以上。其中國壽財險獨占7.3%，僅次于太保財險；而大地、中華、陽光、太平財險市場份額都在3%左右，其余公司則剛過1%。
    “費改對于保險公司經(jīng)營能力、費用管控能力都有了更高的要求，競爭更激烈了。未來，千軍萬馬都做車險的局面肯定會改變，差異化競爭會出現(xiàn)。這是一種市場機制來倒逼保險公司提升能力，找準(zhǔn)定位，細分市場會慢慢出現(xiàn)，”一位接近監(jiān)管層人士跟界面新聞記者交流時表示。
    不過，業(yè)內(nèi)也有一種共同的擔(dān)憂：費改活到最后的，多是大中型險企，小型險企在激戰(zhàn)中途虧損倒下。
    “實際上費改前中國車險市場狀況就是老三家獨大，其余中小險企殘酷競爭。而費改將自主定價權(quán)交還公司的同時，更加利好綜合成本率相對更低的大型險企。”一位財險行業(yè)資深人士分析，老三家的市場可能會繼續(xù)增長，挺住的中型險企最后占有一席之地，沒有口碑沒有規(guī)模的小型險企則前路坎坷。
    承保盈利分化
    從承保利潤數(shù)據(jù)來看，2016年車險承保盈利較2015年分化更加明顯。同業(yè)交流數(shù)據(jù)顯示，2016年老三家貢獻車險承保利潤近110億元，受累大部分中小險企車險承保虧損，拉低行業(yè)總承保利潤至65.58億元。
    界面新聞根據(jù)同業(yè)交流數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2016年僅有14險企實現(xiàn)車險承保盈利，占比23%。14家盈利險企總計實現(xiàn)車險承保盈利128.97億元，八成虧損險企合計虧損63億多。
    從車險承保盈利排名來看，前五名均是車險保費收入過百億的大中型險企。不過也有小險企如陽光農(nóng)業(yè)、北部灣財險這類車險保費收入不到10億的小小財險公司實現(xiàn)了承保盈利。
    “規(guī)模確實大范圍決定了利潤額的多少，盈利排名靠前的公司保費收入也不會差。但是規(guī)模并不是能否承保盈利的決定性因素，經(jīng)營效率、風(fēng)險選擇能力綜合決定了是虧損還是盈利，”上述財險行業(yè)資深人士表示。
    的確，實現(xiàn)盈利的絕大多數(shù)公司經(jīng)營效率都很高，體現(xiàn)在數(shù)據(jù)上便是綜合費用率保持在較低水平。大型險企以太保財險為例，年車險保費收入達到761.76億元，綜合費用率卻僅為37%，在行業(yè)整體里都是很低的，說明公司不用通過抬高手續(xù)費也能夠?qū)崿F(xiàn)高額保費收入，保證了公司實現(xiàn)近20億承保盈利。
    中小型財險以安邦財險為例，不到50億規(guī)模的安邦財險，占據(jù)市場份額不到1%。但是其即使在市場競爭加劇的情況下，仍然保持了很高的經(jīng)營效率，沒有抬高自己的獲客成本，實現(xiàn)了2.32億的車險承保盈利。此外盈利中的個別公司費用端略高于行業(yè)平均水平，但是通過提高風(fēng)險選擇及定價能力以降低綜合賠付率彌補了回來，大地、陽光、太平、華安財險等均是如此。
    費用率達歷史最高值
    市場競爭加劇導(dǎo)致各公司競相提高手續(xù)費以獲客，是2016年中小險企虧損加劇的主要原因。據(jù)《上海證券報》報道，2016年車險綜合費用率高達41%，為歷史最高值。費用率高企帶來了近8成險企車險承保虧損，最高虧損額度接近10億元。
    整理出的車險承保虧損過億的財險企業(yè)，一共有20家。中華財險是車險承保虧損高達9.71億元，是虧損最嚴重的公司。這家保費收入超200億元，占據(jù)車險市場份額3.62%排名第6的險企，也是去年車險保費收入下滑為數(shù)不多的公司之一。
    與大多數(shù)虧損險企的高費用率不同，中華財險的巨虧卻是源于高賠付率。
    值得注意的是，車險費改之后，行業(yè)賠付率整體呈下降態(tài)勢，而中華財險賠付率遠超行業(yè)均值高達63%。“費改之后，續(xù)期保費與無賠款優(yōu)待系數(shù)掛鉤，小額賠付案件不斷減少，行業(yè)車險綜合賠付率呈下滑趨勢，”一位中型財險公司人士認為，賠付率高企不下可能存在幾點原因：承保時把關(guān)不嚴，沒有做好客戶篩選；定損理賠核保緩解存在風(fēng)險漏洞，騙保居高；以及風(fēng)險識別能力薄弱，定價不夠合理。
    與中華財險同樣受累于賠付率高企的還有恒邦、國泰、英大、安誠和亞太財險。實際上，2016年財險企業(yè)大面積虧損的主要原因是公司激進的獲客策略帶來費用率高企。除中華財險外，虧損榜中其余公司費用率均超過41%的行業(yè)平均水平。中煤財險甚至高出30個百分點達到了71%；富德財險和利寶財險也高出20多個百分點，達到了67%。
    “車險費率以前是由保監(jiān)會統(tǒng)一厘定的，各保險公司保險價格差異只在折扣上，最高只能給7折優(yōu)惠。而現(xiàn)在公司根據(jù)自身經(jīng)營情況自主定價，大公司的規(guī)模優(yōu)勢就出來了，中小險企在定價上是拼不過大公司的，于是通過不斷提高渠道手續(xù)費來獲客，造成綜合費用率快速上升，”上述中型財險公司人士解釋道。
    從虧損榜的規(guī)模來看，有一半都是車險保費收入排名20-40位的中小型險企，其保費收入普遍在10億-30億。當(dāng)然，進入虧損榜的還有8家車險保費收入前20的公司，分別是安盛天平、浙商、安誠、英大、紫金、永誠、天安和都邦財險。這些車險年保費收入在30億-100億的中型險企，虧損額度普遍在兩三億左右。
    小險企綜合成本奇高
    顯而易見，進虧損榜單的多是中小型險企，他們通過高手續(xù)費拼出一席市場，但也因此承保大幅虧損。比這些中小型險企更悲劇的是小型險企，他們用高昂的手續(xù)費卻只搶來了少量劣質(zhì)客戶，不僅沒有搶占到市場份額，同時還面臨高賠付。
    根據(jù)同業(yè)交流數(shù)據(jù)，整理出2016年車險綜合成本率的前十名，綜合成本率在1以上，八成是保費收入排名40位以后的小公司。車險綜合成本率最高的是眾安保險，創(chuàng)出17.92的新高。實際上，眾安保險成立以來綜合成本率一直居高不下。
    據(jù)《第一財經(jīng)日報》報道，眾安保險2014年綜合成本率高達110.1%；2015年則在對《21世紀經(jīng)濟報道》的回應(yīng)“開業(yè)至今已有兩年多的時間，正是業(yè)務(wù)高速發(fā)展時期，處于人員、系統(tǒng)、新業(yè)務(wù)及基礎(chǔ)運營費用投入階段，因此綜合成本率偏高”中承認了公司綜合成本率偏高。
    數(shù)據(jù)顯示，17.1的綜合費用率是推高眾安車險綜合成本率的主要因素。與眾安一樣車險費用率在60%以上的財險公司還有14家。
    顯然，車險費用率高企的普遍是保費收入排位30名以后的中小險企。值得注意的是，通過遠超行業(yè)平均水平的手續(xù)費，大部分拼費用的中小險企都實現(xiàn)了保費收入的同比增長。不過，也有個別公司如美亞財險、史帶財險、現(xiàn)代財險、安聯(lián)財險幾家外資財險公司面臨保費收入下滑。
    費改帶來的競爭加劇導(dǎo)致行業(yè)綜合費用率一再攀高，同時使得行業(yè)綜合賠付率持續(xù)走低。然而，仍有一些公司綜合賠付率居高不下。界面新聞?wù)砹塑囯U綜合賠付率達到60%的險企名單，不僅有保費收入靠后的中小險企，亦有前十大車險公司。
    小結(jié)
    車險費改正式運行第一年報告已然出爐：承保盈利分化，手續(xù)費不斷攀升，中小險企虧損加劇，小險企面臨費用賠付雙高的局面。值得注意的是，大型險企尚未利用規(guī)模優(yōu)勢大幅降低保險定價，從其承保盈利數(shù)據(jù)來看，大型險企還有一定降價空間。
    隨著中小公司拼手續(xù)費的惡性競爭，如果大型險企利用自身規(guī)模優(yōu)勢降低保險定價，那么車險領(lǐng)域兩極分化的狀況或?qū)⒏油怀觥?br />     所幸，監(jiān)管層已然看到費改中出現(xiàn)的問題。
    保監(jiān)會副主席陳文輝公開指出，部分保險公司固守舊式思維模式，希望監(jiān)管部門出面進行價格費用干預(yù)，以達到維持市場份額、實現(xiàn)經(jīng)營利潤的目的；綜合成本率的結(jié)構(gòu)有所變化。
    在綜合賠付率下降的同時，綜合費用率上升，說明行業(yè)費用競爭有所加劇，行業(yè)運營效率仍然不高。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》報道，監(jiān)管部門正在醞釀二次車險費改，擬對車險費率調(diào)整系數(shù)進行調(diào)整。